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PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI E NOTE ILLUSTRATIVE
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| bilancio annuale 2012 prysmian group
C.2 STIMA DEL FAIR VALUE
Il fair value di strumenti finanziari quotati in un mercato attivo
è basato sui prezzi di mercato alla data di bilancio. I prezzi di
mercato utilizzati per i derivati sono i bid price, mentre per le
passività finanziarie sono gli ask price. Il fair value di strumenti
che non sono quotati in un mercato attivo è determinato
utilizzando tecniche di valutazione basate su una serie di
metodi e assunzioni legate a condizioni di mercato alla data
di bilancio. Altre tecniche, come quella della stima dei flussi di
cassa scontati, sono utilizzate ai fini della determinazione del
fair value degli altri strumenti finanziari.
Il fair value degli interest rate swap è calcolato in base al valore
attuale dei flussi di cassa futuri. Il fair value dei contratti a
termine su valute è determinato usando il tasso di cambio a
termine alla data di bilancio. Il fair value dei contratti derivati
sui metalli è determinato tramite utilizzo dei prezzi dei metalli
stessi alla data di bilancio.
Di seguito si riporta la classificazione dei fair value degli
strumenti finanziari sulla base dei seguenti livelli gerarchici:
Livello 1:
Fair value determinati con riferimento a prezzi
quotati (non rettificati) su mercati attivi per strumenti
finanziari identici;
Livello 2:
Fair value determinati con tecniche di valutazione
con riferimento a variabili osservabili su mercati attivi;
Livello 3:
Fair value determinati con tecniche di valutazione
con riferimento a variabili di mercato non osservabili.
Le attività finanziarie classificate nel livello di fair value 3 non
hanno subito movimentazioni significative negli esercizi 2012
e 2011.
Date le caratteristiche di breve termine dei crediti e dei
debiti commerciali, si ritiene che i valori di carico, al netto di
eventuali fondi svalutazione per i crediti di dubbia esigibilità,
rappresentino una buona approssimazione del fair value.
(in milioni di Euro)
31 dicembre 2012
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Totale
ATTIVITÀ
Attività finanziarie al fair valuecon contropartita nel conto economico:
Derivati
-
10
-
10
Titoli detenuti per la negoziazione
74
4
-
78
Derivati di copertura
-
9
-
9
Attività finanziarie disponibili per la vendita
-
-
14
14
Totale attività
74
23
14
111
PASSIVITÀ
Passività finanziarie al fair value con contropartita in conto economico:
Derivati
-
16
-
16
Derivati di copertura
-
49
-
49
Totale passività
-
65
-
65
(in milioni di Euro)
31 dicembre 2011
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Totale
ATTIVITÀ
Attività finanziarie al fair value con contropartita nel conto economico:
Derivati
-
12
-
12
Titoli detenuti per la negoziazione
61
19
-
80
Derivati di copertura
-
18
-
18
Attività finanziarie disponibili per la vendita
-
-
6
6
Totale attività
61
49
6
116
PASSIVITÀ
Passività finanziarie al fair value con contropartita in conto economico:
Derivati
-
50
-
50
Derivati di copertura
-
57
-
57
Totale passività
-
107
-
107
