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Relazione sulla gestione
86
| bilancio annuale 2012 prysmian group
RENDICONTO FINANZIARIO
Il Flusso netto delle attività operative generato al termine del
2012 (prima delle variazioni di Capitale circolante netto) è pari
a Euro 545 milioni.
Tale flusso viene ulteriormente migliorato dalla riduzione del
capitale circolante, già descritto precedentemente, pari a Euro
75 milioni. Pertanto, al netto di Euro 74 milioni di imposte
pagate, il flusso netto di cassa delle attività operative del
periodo risulta positivo per Euro 546 milioni.
Il Flusso netto delle acquisizioni è risultato pari a Euro 86
milioni ed è principalmente riconducibile all’acquisto delle
restanti azioni Draka che non furono portate in adesione
all’offerta pubblica di acquisto (procedura di squeeze-out)
per un valore di Euro 9 milioni, all’acquisto delle azioni delle
società Telcon Fios e Cabos para Telecomuniçaoes S.A. e
Draktel Optical Fibre S.A., per un valore pari a Euro 25 milioni,
all’acquisto delle azioni delle società Global Marine Systems
Energy Ltd., per un valore pari a Euro 51 milioni e di Neva
Cables Ltd per Euro 1 milione.
Gli investimenti netti operativi realizzati nel 2012 sono stati
pari ad Euro 141 milioni e sono principalmente riconducibili
all’ampliamento della capacità produttiva per cavi ad Alta
tensione in Russia, Cina e Francia, per cavi Sottomarini in
Italia e in Finlandia, per l’investimento nel settore Telecom in
Australia legato al progetto pluriennale per la realizzazione di
cavi con tecnologia di tipo “ribbon” e infine per l’ampliamento
della capacità produttiva della fibra ottica in Brasile.
Il 58% circa del valore totale è costituito da progetti di
incremento della capacità produttiva, un ulteriore 16% degli
investimenti è stato dedicato a progetti di miglioramento
dell’efficienza industriale. Un’altra parte pari a circa il 14% è
rappresentata da interventi strutturali che hanno interessato
fabbricati o intere linee di produzione per adeguamenti alle
normative vigenti e il restante 12% è relativo a investimenti
nel settore dell’Information Technology.
I dividendi pagati sono pari a Euro 45 milioni.
(1)
La voce non include i flussi relativi alla voce Titoli detenuti per la negoziazione e alla voce Attività finanziarie disponibili per la vendita non strumentali, compresi
nella Posizione finanziaria netta.
(in milioni di Euro)
2012
2011
Variazione
2010
EBITDA
546
269
277
365
Variazione fondi (inclusi fondi pensione)
13
200
(187)
(17)
Step up magazzino
-
14
(14)
-
(Plusvalenze)/Minusvalenze su cessioni immobili, impianti
e macchinari, immobilizzazioni immateriali e attività non correnti
(14)
(2)
(12)
-
Flusso netto att. operative (ante variazioni di CCN)
545
481
64
348
Variazioni del capitale circolante netto
75
183
(108)
(6)
Imposte pagate
(74)
(97)
23
(59)
Flusso netto da attività operative
546
567
(21)
283
Acquisizioni
(86)
(419)
333
(21)
Flusso netto da attività di investimento operativo
(141)
(145)
4
(95)
Flusso netto da attività di investimento finanziario
(1)
8
4
4
5
Flusso netto ante oneri finanziari
327
7
320
172
Oneri finanziari netti
(129)
(130)
1
(52)
Flusso netto inclusi oneri finanziari
198
(123)
321
120
Vers. aumento capitale sociale e altri mov. di patrim. netto
1
1
-
13
Distribuzione dividendi
(45)
(37)
(8)
(75)
Flusso netto generato/(assorbito) dell’esercizio
154
(159)
313
58
Posizione finanziaria netta iniziale
(1.064)
(459)
(605)
(474)
Flusso netto generato/(assorbito) dell’esercizio
154
(159)
313
58
Altre variazioni
(8)
(446)
438
(43)
Posizione finanziaria netta finale
(918)
(1.064)
146
(459)
