Prysmian S.P.A. Risultati al 31 dicembre 2017

Andamento e risultati segmento Telecom

I Ricavi verso terzi del business Cavi e Sistemi Telecomunicazioni sono ammontati a €1.258 milioni, con una crescita organica del +5,3% sul 2016. L’EBITDA Adjusted è salito a €214 milioni, con un incremento del +31,1% sul 2016; in miglioramento anche i margini con un rapporto EBITDA Adjusted su Ricavi del 17,0% - il più elevato mai raggiunto - rispetto al 14,0% del 2016, beneficiando degli investimenti effettuati per il recupero di efficienza nella produzione di fibre, dell’aumento dei volumi e del contributo di YOFC.

La performance del business dei cavi ottici ha registrato una crescita organica a doppia cifra nel corso del 2017. Tale performance è stata supportata dalle condizioni favorevoli di mercato, in particolare in Nord America e in Europa (soprattutto Francia e Italia), dove la forte domanda è stata sostenuta dai piani di investimento sulla banda larga e sulla preparazione all’introduzione della tecnologia 5G.

In Nord America, nell’ambito del piano di investimento pluriennale di Verizon, uno dei principali operatori statunitensi, Prysmian ha siglato un accordo triennale di fornitura di cavi in fibra ottica a partire da gennaio 2018. Il Gruppo ha contestualmente annunciato un incremento di capacità produttiva negli stabilimenti nordamericani per sostenere tale crescita.

La debolezza del segmento dei cavi in rame, in linea con le attese, è dovuta principalmente alla conclusione del progetto National Broadband Network in Australia.

Risultati positivi anche nel business a elevato valore aggiunto degli accessori di connettività ottica, innescato dallo sviluppo di nuove reti FTTx (banda larga nell’ultimo miglio) in Europa e in particolare in Francia e Gran Bretagna.     

Il recente tender emesso da China Mobile per l’approvvigionamento di cavi ottici, conferma la sostenibilità della crescita del mercato anche nel 2018.

Prevedibile evoluzione della gestione

Il 2017 ha evidenziato un rafforzamento del ciclo macroeconomico globale, con un miglioramento in tutte le principali aree geografiche, trainato soprattutto dalla ripresa delle economie dell’area Euro e dal ritorno ad un trend positivo di alcuni paesi emergenti come Brasile e Russia. Negli Stati Uniti si è registrato un progressivo rafforzamento della crescita grazie al miglioramento dei consumi interni e della domanda esterna, oltre all’effetto positivo legato alla riforma fiscale introdotta dall’amministrazione Trump. La crescita della Cina è risultata solida durante tutto il 2017, superando le previsioni del governo e le attese degli analisti; tale risultato è stato supportato dai settori legati alle nuove tecnologie e ai servizi, che hanno contribuito a compensare il rallentamento degli investimenti nei settori dell’industria tradizionale e delle costruzioni. La regione del Medio Oriente e Nord Africa è risultata la principale area di debolezza nel 2017, risentendo dell’incertezza del quadro geopolitico e dell’elevata dipendenza dell’economia locale dal settore petrolifero.

In tale contesto il Gruppo Prysmian prevede, per l’esercizio 2018, che la domanda nei business ciclici dei cavi per le costruzioni e industriali risulti in crescita rispetto al 2017 grazie alla ripresa della domanda europea parzialmente compensata dalla debolezza in Medio Oriente (Oman), mentre si attende un trend di stabilità nel business dei cavi di media tensione per le utilities, con un andamento eterogeneo nelle diverse aree geografiche. Nel segmento Energy Projects, a fronte di un mercato atteso in crescita, il Gruppo Prysmian prevede di consolidare la propria leadership contestualmente al miglioramento della redditività nel comparto di sistemi e cavi Sottomarini, grazie alla strategia di “insourcing” delle attività di installazione. Per i sistemi e cavi in Alta Tensione terrestre il Gruppo si attende un moderato recupero rispetto al 2017, con un progressivo miglioramento dei risultati attesi in Cina grazie al nuovo assetto produttivo. Nel segmento Oil & Gas, il Gruppo si attende che la domanda di cavi destinati a nuovi progetti Onshore (principalmente in Nord America e Medioriente) risulti stabile grazie al graduale rafforzamento del prezzo del petrolio, mentre si attende ulteriore debolezza del business SURF, a causa della pressione sui prezzi del mercato Brasiliano. Nel segmento Telecom infine si prevede che la crescita organica del fatturato si mantenga solida nel 2018, sostenuta dalla forte espansione della domanda di cavi ottici in Nord America ed Europa, mentre per il comparto dei cavi in rame per le telecomunicazioni si attende un ulteriore rallentamento dovuto alla minore domanda in Australia.

E’ inoltre prevedibile che, in costanza dei rapporti di cambio ai livelli in essere al momento della redazione del presente documento, l’effetto traslativo derivante dalla conversione nella valuta di consolidamento dei risultati delle consociate generi un impatto negativo sul risultato operativo di Gruppo atteso per il 2018.

Nel corso dell’esercizio 2018, infine, il Gruppo Prysmian prosegue nel processo di razionalizzazione delle attività, con l’obiettivo di realizzare le previste efficienze di costi e rafforzare ulteriormente la competitività in tutti i segmenti di attività.

Ulteriori deliberazioni del Consiglio Di Amministrazione

Convocazione dell’Assemblea degli Azionisti

Il Consiglio di Amministrazione ha conferito mandato al Presidente del Consiglio di Amministrazione e all’Amministratore Delegato, in via tra essi disgiunta, affinché l'Assemblea degli Azionisti venga convocata per il giorno giovedì 12 aprile 2018, in unica convocazione.

Sulla base dei risultati dell’esercizio 2017, il Consiglio di Amministrazione proporrà alla prossima Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo unitario di €0,43 per azione, per un ammontare complessivo di circa €96 milioni.

Il dividendo, ove deliberato, sarà posto in pagamento a partire dal 25 aprile 2018, record date 24 aprile 2018 e data stacco il 23 aprile 2018.

Presentazione di una lista di candidati da parte del CdA per il rinnovo delle cariche

Il Consiglio di Amministrazione, vista e considerata la scadenza del proprio mandato triennale, ai sensi dello statuto, ha deliberato di presentare una propria lista di candidati alla carica di amministratore da sottoporre alla convocanda Assemblea degli Azionisti che sarà chiamata, tra le altre cose, a nominare il nuovo Consiglio di Amministrazione. Tale lista sarà messa a disposizione del pubblico, unitamente alle liste eventualmente presentate dagli Azionisti aventi diritto, nei luoghi e nei termini regolamentari previsti.

Piano di acquisto di azioni proprie

Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di richiedere alla convocanda Assemblea l’autorizzazione ad avviare un programma di acquisto e disposizione di azioni proprie, previa revoca della precedente delibera adottata dallAssemblea degli azionisti del 12 aprile 2017.

Il programma prevede la possibilità di procedere all’acquisto, da effettuarsi in una o più volte, di un numero di azioni che non superino complessivamente il 10% del capitale sociale, tenuto conto delle azioni proprie già acquistate e non ancora alienate in esecuzione di precedenti delibere assembleari. Gli acquisti potranno essere effettuati nei limiti delle riserve disponibili risultanti di volta in volta dall’ultimo bilancio annuale regolarmente approvato. La durata massima del piano è di 18 mesi a decorrere dalla data di autorizzazione da parte dell’Assemblea.

L’autorizzazione assembleare sarà richiesta:

• per dotare la Società di un portafoglio di azioni proprie (c.d. “magazzino titoli”), comprensivo di quelle già in possesso della Società, da utilizzare nell’ambito di eventuali operazioni straordinarie (a titolo esemplificativo, fusioni, scissioni, acquisti di partecipazioni);
• al fine di utilizzare le azioni proprie acquistate a fronte dell’esercizio di diritti derivanti da strumenti di debito convertibili o scambiabili con strumenti finanziari emessi dalla Società, da società controllate o da terzi (a titolo esemplificativo, in contesti di offerte pubbliche di acquisto e/o scambio di azioni);
• per disporre delle azioni proprie nell’ambito di piani di incentivazione azionaria o piani di acquisto azioni a condizioni agevolate, riservati agli amministratori e/o ai dipendenti del Gruppo Prysmian;
• per consentire una efficace gestione del capitale della Società, creando un’opportunità di investimento anche in relazione alla liquidità disponibile.

L’acquisto e la disposizione di azioni proprie sarà realizzato in conformità con le disposizioni normative e regolamentari applicabili:

1. a un prezzo minimo non inferiore al 10% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di Borsa del giorno precedente al compimento di ogni singola operazione;
2. a un prezzo massimo non superiore al 10% rispetto al prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato nella seduta di Borsa del giorno precedente al compimento di ogni singola operazione.

Al 27 febbraio 2018 Prysmian S.p.A. possedeva direttamente e indirettamente 6.493.329 azioni proprie.

La relativa documentazione, prevista dalla normativa vigente, sarà messa a disposizione degli Azionisti e del pubblico nei luoghi e nei termini regolamentari previsti.

Prestiti Obbligazionari

• In data 12 gennaio 2017 è stato collocato presso investitori istituzionali il prestito obbligazionario denominato Prysmian S.p.A. “€500,000,000 Zero Coupon Equity Linked Bonds due 2022”. In data 12 aprile 2017, l’Assemblea degli Azionisti ha deliberato la convertibilità del suddetto prestito obbligazionario;
• In data 8 marzo 2018 giungerà a scadenza il prestito obbligazionario convertibile, denominato “€300,000,000 1.25 per cent. Equity Linked Bonds due 2018”.

Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

A seguito dell’assunzione di un nuovo incarico nel Gruppo Prysmian da parte del sig. Andreas Bott, già Responsabile Planning & Controlling nonché dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari congiuntamente al sig. Carlo Soprano (Responsabile Financial Statements & Compliance), il Consiglio di Amministrazione di Prysmian S.p.A. ha nominato, con effetto dal 1° aprile 2018, il sig. Alessandro Brunetti, congiuntamente al già nominato sig. Soprano, quale Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, ex art. 154-bis del D.lgs. n.58/1998.

La nomina è avvenuta previo parere favorevole del Collegio Sindacale e nel rispetto dei requisiti di onorabilità e professionalità previsti dalla normativa vigente e dallo Statuto Sociale.

Bilancio di Sostenibilità

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Bilancio di Sostenibilità relativo all’anno 2017 (Dichiarazione Consolidata di Carattere non Finanziario rispondente al Decreto 254/16, riguardo la disclosure delle informazioni di carattere non finanziario). I dati e le informazioni si riferiscono alle società facenti parte del Gruppo Prysmian al 31.12.2017, consolidate integralmente all’interno della relazione Finanziaria Annuale. Il perimetro di rendicontazione del Bilancio di Sostenibilità copre quindi gli stabilimenti del Gruppo a cui sono applicati (salvo esclusioni) circa 80 indicatori dello standard internazionale di riferimento GRI G4 (Global Reporting Initiative), opzione Core (le eccezioni sono opportunamente segnalate nel testo del Bilancio).

Come richiesto dal Decreto 254/16, il Bilancio di Sostenibilità 2017 (Dichiarazione non Finanziaria) copre i temi ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani, alla lotta contro la corruzione attiva e passiva. I contenuti riportati nel Bilancio, sono stati definiti anche attraverso l’analisi di materialità che fornisce una visione aggregata della rilevanza dei temi per il Gruppo e per i suoi stakeholders: etica e integrità, produzione e riciclo di rifiuti, diritti umani e dei lavoratori, sviluppo tecnologico ed eco-design innovation.

Il Bilancio di Sostenibilità riporta i risultati ottenuti dal Gruppo con riferimento ai 16 Indicatori quantitativi secondo i quali viene espressa la performance di Sostenibilità nelle dimensioni Economica, Ambientale e Sociale. Nell’ambito del percorso di rafforzamento del dialogo con gli stakeholder sui temi della sostenibilità, si è svolto a Delft, in Olanda, il quarto evento Multi-Stakeholder Engagement. Particolare attenzione, infine, è stata riservata al posizionamento nei principali indici e assessment internazionali di sostenibilità, tra i quali FTSE4Good, CDP e Dow Jones Sustainability Index, nel quale il Gruppo ha registrato un miglioramento dello scoring di 6 punti.

Aumento di capitale

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l’Assemblea Straordinaria della Società in data 12 aprile 2018 per deliberare in merito alla proposta di aumento di capitale sociale per un controvalore massimo complessivo di Euro 500.000.000,00, comprensivo dell’eventuale sovrapprezzo, da eseguirsi entro e non oltre il 31 luglio 2019, in via scindibile, mediante emissione di azioni ordinarie aventi godimento regolare (ciascuna, una Nuova Azione), da offrirsi in opzione agli azionisti titolari di azioni ordinarie e ai titolari di obbligazioni convertibili, ai sensi dell’Articolo 2441, commi 1, 2 e 3 Cod. Civ. (l’Aumento di Capitale), subordinatamente al closing dell’acquisizione di General Cable Corporation (GCC).

Le ragioni dell’Aumento di Capitale

Come annunciato il 4 dicembre 2017, Prysmian ha sottoscritto con GCC un accordo di fusione ai sensi del quale (subordinatamente al verificarsi di talune condizioni sospensive) la Società diverrà titolare del 100% del capitale sociale di GCC, società di diritto statunitense le cui azioni sono quotate sul New York Stock Exchange (l’Acquisizione di GCC). L’operazione attribuisce a GCC una valutazione, inclusiva della posizione finanziaria netta e altre passività di tale società, pari circa USD 3 miliardi; il corrispettivo per azione che sarà pagato da Prysmian agli azionisti di GCC è pari a USD 30,00.

L’Acquisizione di GCC sarà perfezionata tramite la fusione di Alisea Corp. (costituita nello Stato del Delaware e il cui capitale sociale è interamente detenuto dalla Società) con GCC (la Fusione). Come specificato nel comunicato stampa diffuso da Prysmian in data 16 febbraio 2018 (disponibile sul sito internet www.prysmian.com), in tale data la Fusione è stata approvata dall’Assemblea degli azionisti di GCC.

L’Aumento di Capitale è finalizzato a ribilanciare e, per tale via, ad ottimizzare la struttura finanziaria del Gruppo Prysmian a seguito del closing dell’Acquisizione GCC; rispetto al momento immediatamente successivo a tale closing, l’operazione permetterebbe infatti al Gruppo Prysmian di ridurre il proprio indebitamento netto nonché di migliorare i propri coefficienti di leva finanziaria.

Underwriting discussions

Sono in corso discussioni preliminari tra la Società e primari istituti finanziari, nazionali ed internazionali, che agiranno come joint global coordinators e joint bookrunners nel contesto dell’Aumento di Capitale.

Collocamento privato ed azionisti che hanno manifestato la propria disponibilità a sottoscrivere le Nuove Azioni

Trattandosi di un Aumento di Capitale in opzione, non sono previste forme di collocamento privato. Alla data odierna, la Società non ha sollecitato né ricevuto alcuna manifestazione di disponibilità dai propri azionisti a sottoscrivere le Nuove Azioni.

Tempistica dell’Aumento di Capitale

Come ricordato, all’Aumento di Capitale sarà data esecuzione solo subordinatamente al closing dell’Acquisizione di GCC.

In conformità alla prassi di mercato, il Consiglio di Amministrazione ha proposto all’Assemblea Straordinaria che sia allo stesso conferito ogni più ampio potere per definire, in prossimità dell’avvio dell’offerta in opzione delle Nuove Azioni (l’Offerta), i termini e le modalità dell’Aumento di Capitale, ivi inclusi:

• la tempistica delle varie fasi dell’Aumento di Capitale, inclusa l’Offerta;
• l’ammontare definitivo dell’Aumento di Capitale, nei limiti del controvalore massimo di Euro 500.000.000,00;
• il prezzo di sottoscrizione di ciascuna delle Nuove Azioni (il Prezzo di Sottoscrizione) e, pertanto, la porzione del Prezzo di Sottoscrizione da allocare a riserva sovrapprezzo azioni;
• il numero di Nuove Azioni da emettere e il rapporto di opzione applicabile a ciascuna delle azioni ordinarie e obbligazioni convertibili della Società esistenti; e
• la data in cui la sottoscrizione delle Nuove Azioni diverrà efficace, nel rispetto del termine finale del 31 luglio 2019.

Piano di incentivazione per i dipendenti del Gruppo e modifica dello statuto sociale

Il Consiglio di Amministrazione, sentito il parere favorevole del Comitato Remunerazione, Nomine e Sostenibilità, ha deliberato di sottoporre alla convocanda assemblea l’adozione di un nuovo piano di incentivazione a lungo termine (il “Piano”) che coinvolgerà il Management del Gruppo Prysmian fino ad un massimo di circa 600 destinatari, inclusi i quattro Amministratori esecutivi di Prysmian S.p.A. e i tre Dirigenti con Responsabilità Strategiche del Gruppo.

A tale riguardo il Piano è da considerarsi “di particolare rilevanza” ai sensi dell’art. 84-bis, 2° comma, del Regolamento Emittenti.

Il Piano prevede l’assegnazione di azioni ordinarie di nuova emissione derivanti da un aumento del capitale sociale gratuito mediante assegnazione di utili o riserve da utili ai sensi dell’art. 2349 del codice civile.

Il Piano, basato solo su azioni, prevede come condizione di accesso per i partecipanti il coinvestimento di una quota del proprio bonus annuale relativo agli anni 2018, 2019 e 2020, ove conseguito e da erogare, e sarà condizionato dal conseguimento di obiettivi minimi di performance economico-finanziaria da raggiungere nel triennio 2018-2020.

Il Piano si pone i seguenti obiettivi:

• generare un forte commitment del Management del Gruppo al raggiungimento degli obiettivi di ulteriore crescita di reddittività e di ritorno sul capitale impiegato nel corso del prossimo triennio;
• allineare gli interessi del Management a quelli degli azionisti tramite l’utilizzo di strumenti di incentivazione basati su azioni, promuovendone una stabile partecipazione al capitale della Società;
• garantire la sostenibilità nel lungo termine della performance annuale di Gruppo attraverso il meccanismo di coinvestimento di parte del bonus annuale.
• Sostenere le sinergie e la sviluppo di un’identità one-company attraverso la definizione di un obiettivo di performance comune, introducendo uno strumento di retention, condizionato al completamento dell’acquisizione del 100% del capitale sociale di General Cable Corporation

Il documento informativo relativo al piano di incentivazione e la relazione illustrativa delle modifiche dello statuto legate al proposto aumento del capitale sociale a servizio del Piano, saranno resi pubblici nei tempi previsti dalla legge.

Piano di acquisto azioni a condizioni agevolate per i dipendenti del Gruppo

Il Consiglio di Amministrazione, sentito il parere favorevole del Comitato Remunerazione, Nomine e Sostenibilità, ha deliberato di sottoporre alla prossima assemblea delle integrazioni al Piano di acquisto di Azioni a condizioni agevolate per i Dipendenti del Gruppo. (il “Piano”).

Le motivazioni alla base dell’introduzione del Piano sono:

• rafforzare il senso di appartenenza al Gruppo offrendo l’opportunità di condividerne i successi, mediante la partecipazione azionaria, ai dipendenti, a tutti i livelli dell’organizzazione;
• allineare gli interessi degli stakeholder: il Gruppo Prysmian, i dipendenti, gli azionisti, identificando un comune obiettivo di creazione di valore nel lungo termine;
• rafforzare la fiducia e l’ingaggio delle persone verso il raggiungimento di nuovi traguardi e migliori performance.
• Sostenere le sinergie e la sviluppo di un’identità one-company, condizionato al completamento dell’acquisizione del 100% del capitale sociale di General Cable Corporation

Il Piano già approvato dall’assemblea del 13 aprile 2016 prevede l’opportunità di acquistare azioni ordinarie Prysmian a condizioni agevolate, con uno sconto massimo pari al 25% del valore del titolo, offerto in forma di azioni proprie in portafoglio. Le azioni acquistate saranno soggette a un periodo di retention, durante il quale saranno indisponibili alla vendita. Si sono aggiunte alle tre finestre di acquisto del 2017, 2018 e 2019, quelle del 2020 e 2021.

Saranno beneficiari del Piano anche i quattro Amministratori esecutivi di Prysmian S.p.A.  nonché i dirigenti con responsabilità strategiche, ai quali sarà invece concesso uno sconto pari solo all’1%. A tale riguardo, quindi, il Piano è da considerarsi “di particolare rilevanza” ai sensi dell’art. 84-bis, 2° comma, del Regolamento Emittenti. Si chiede un incremento dalle 600.000 alle 800.000 azioni proprie a servizio dello sconto previsto nel Piano.

Nella fase di attuazione del Piano successiva all’approvazione da parte dell’Assemblea, Prysmian definirà per i diversi Paesi i dettagli, che potrebbero variare in coerenza con la legislazione locale, riservandosi il diritto di escludere quei Paesi in cui restrizioni o regole locali possano rendere inopportuna o inefficace l’implementazione.

La proposta, che sarà sottoposta per l’approvazione da parte della prossima assemblea, prevede che vengano conferiti al Consiglio di Amministrazione i poteri per l’esecuzione del Piano. Il documento informativo relativo al Piano sarà reso pubblico nei tempi previsti.

La Relazione finanziaria al 31 dicembre 2017 del Gruppo Prysmian, approvata dal Consiglio di Amministrazione in data odierna, sarà a disposizione del pubblico entro il 22 marzo 2018 presso la sede della società in Via Chiese 6, Milano, e presso Borsa Italiana S.p.A.. Sarà inoltre disponibile sul sito internet www.prysmian.com e presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato di cui si avvale la società, all’indirizzo www.emarketstorage.it. Il presente documento potrebbe contenere dichiarazioni previsionali (“forward-looking statements") relative a futuri eventi e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo Prysmian. Tali previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità e incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati, in relazione a una molteplicità di fattori.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (Carlo Soprano e Andreas Bott) dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

I risultati al 31 dicembre 2017 saranno presentati alla comunità finanziaria durante una conference call che si terrà oggi alle ore 18.00, disponibile successivamente, in forma registrata, sul sito del Gruppo: www.prysmian.com.

La documentazione utilizzata nel corso della presentazione sarà disponibile quest’oggi sul sito internet di Prysmian all’indirizzo www.prysmian.com, nella sezione Investor Relations, e consultabile sul sito internet di Borsa Italiana www.borsaitaliana.it e presso il meccanismo di stoccaggio www.emarketstorage.it.